De in Delaware gevestigde beleggingsonderneming Hyperliquid Strategies Inc (HSI) kondigde plannen aan om $1 miljard op te halen via een beursintroductie (IPO) door op 22 oktober 2025 een registratieverklaring op Form S-1 in te dienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Het bedrijf is van plan om de opbrengst voornamelijk te gebruiken om te beleggen in cryptoactiva, waaronder het HYPE-token, de eigen cryptocurrency van de gedecentraliseerde derivatenbeurs Hyperliquid.
Volgens de indiening zal HSI 160 miljoen aandelen uitgeven, die via Chardan Capital Markets aan beleggers zullen worden aangeboden. Het opgehaalde kapitaal zal worden gebruikt om digitale activa te verwerven en te bezitten, met name activa die verband houden met gedecentraliseerde financiële infrastructuur (DeFi).
HSI is ontstaan uit een fusie in drie richtingen waarbij Rorschach I LLC en Sonnet BioTherapeutics Holdings Inc. betrokken waren, en werkt vergelijkbaar met een SPAC (Special Purpose Acquisition Company). In tegenstelling tot traditionele SPAC’s die privébedrijven overnemen, is de strategie van HSI na de fusie gericht op investeringen in cryptocurrency, wat duidt op een nieuw hybride model tussen Wall Street-financiering en op blockchain gebaseerde activa.
In haar SEC filing erkende HSI dat de wettelijke status van het HYPE token onzeker blijft, omdat het nog steeds onduidelijk is of het token onder de Amerikaanse wetgeving als een effect geclassificeerd kan worden. Het bedrijf zei dat het een “grondige juridische analyse” had uitgevoerd om classificatie als beleggingsmaatschappij te vermijden en in plaats daarvan HYPE te classificeren als een grondstof voor nalevingsdoeleinden.
🔹 Marktreactie: HYPE steeg met 12,5 procent Na het rapport steeg de HYPE-token met 12,5 procent en steeg de marktkapitalisatie tot USD 13 miljard. Ten tijde van het rapport werd HYPE verhandeld tegen 38,95 dollar. De stijging weerspiegelt het hernieuwde enthousiasme van investeerders voor projecten die de grens tussen traditionele financiering (TradFi) en gedecentraliseerde financiering (DeFi) doen vervagen.
HSI heeft ook een aanvraag ingediend om zijn aandelen op de Nasdaq-beurs te noteren onder het symbool ‘PURR’. De aanvraag is nog niet goedgekeurd, maar HSI is momenteel geclassificeerd als een “kleine rapporterende onderneming”, wat betekent dat het bedrijf onderworpen is aan minder strenge openbaarmakingsvereisten, terwijl het als cryptocurrency-gerelateerde IPO nauwlettender in de gaten zal worden gehouden door toezichthouders.
DeFi handelsvolume bereikt nieuwe records Ondertussen blijft de activiteit in de bredere gedecentraliseerde derivatensector een hoge vlucht nemen. Volgens DefiLlama verwerkten gedecentraliseerde beurzen alleen al in de eerste 23 dagen van oktober een handelsvolume van $1 biljoen, waarmee ze het record van $772 miljard van de vorige maand overtroffen.
Hyperliquid ging aan kop met een handelsvolume van $317,6 miljard in oktober, gevolgd door Lighter ($255,4 miljard), Aster ($177,6 miljard) en edgeX ($60,6 miljard). Op 10 oktober bereikte het volume van gedecentraliseerde derivaten een recordhoogte van 78 miljard dollar per dag.
Volgens analisten zou de stap van HSI een keerpunt kunnen betekenen voor de integratie van cryptocurrencies in gereguleerde kapitaalmarkten. Als het goedgekeurd wordt, zou het een van de eerste IPO’s zijn die door de SEC geregistreerd is en expliciet betrekking heeft op beleggingen in digitale activa. Als zodanig zou het een precedent kunnen scheppen voor toekomstige bedrijven die het DeFi-risico willen combineren met traditionele effectenregulering.
Kortom, HSI’s IPO van $1 miljard is niet zomaar een fondsenwerving, maar een gedurfde stap in de richting van het samenbrengen van Wall Street en Web3, waar blockchainactiva en publiek kapitaal zij aan zij kunnen werken.
