De S&P 500, Dow Jones en Nasdaq 100 indices daalden onlangs.
Deze daling was grotendeels te wijten aan de angst voor de regionale bankensector.
De geschiedenis laat echter zien dat Amerikaanse indices altijd herstellen na dergelijke dalingen.
Op vrijdag zetten de futures die gekoppeld zijn aan deS&P 500, Dow Jones en Nasdaq 100 hun scherpe dalingen voort, met een daling van respectievelijk 60, 275 en 265 punten.
Deze dalingen volgden op de dalingen van donderdag met 0 ,63%, 0,65% en 0,50%. Hieronder vindt u de belangrijkste redenen voor de sell-off en of het veilig is om de daling te kopen.
Aandelenmarkt daalt door problemen regionale banken
De belangrijkste reden voor de daling van de S&P 500, Dow Jones en Nasdaq 100 was de groeiende bezorgdheid over regionale banken en de kredietmarkt.
Er is al enige tijd bezorgdheid over de particuliere kredietmarkt. Uit gegevens blijkt dat er meer dan $1,5 biljoen naar de sector is gevloeid en schattingen geven aan dat dit bedrag de komende jaren kan oplopen tot $3 biljoen.
De bezorgdheid nam toe na het recente faillissement van First Brands, dat meer dan $12 miljard aan schulden had.
Deze week beweerden Zions Bank en Western Alliance het slachtoffer te zijn geworden van fraude, wat de vrees doet toenemen dat er grote problemen zijn in de sector.
Deze ontwikkelingen deden ons denken aan 2023, toen bedrijven als First Republic en Silicon Valley Bank (SVB) instortten. Dit verklaart waarom de short interest in de SPDR S&P Regional Bank ETF met 30% toenam.
Positief is dat beide banken fraude als belangrijkste oorzaak van hun problemen noemden, wat erop wijst dat het probleem niet systemisch is.
Regeringsstop gaat door
De S&P 500, de Dow Jones en de Nasdaq 100 daalden ook door aanhoudende zorgen over de shutdown van de Amerikaanse overheid. Het feit dat de Senaat een voorstel om de overheid te heropenen niet heeft geaccepteerd, betekent dat de shutdown zal voortduren.
De shutdown heeft de Amerikaanse economie naar schatting meer dan 70 miljard dollar per week gekost in termen van verloren BBP.
Er gloort echter een sprankje hoop aan de horizon: hoe langer de shutdown duurt, hoe waarschijnlijker het is dat de Federal Reserve de rente tijdens toekomstige vergaderingen zal verlagen.
Handelsoorlog tussen de VS en China
Een andere belangrijke katalysator voor de marktdaling is het aanhoudende handelsconflict tussen de VS en China, dat geen tekenen van afzwakking vertoont.
Eerder deze week kondigde China nieuwe tarieven op Amerikaanse schepen aan, bovenop de vergeldingsmaatregelen die vorige week waren aangekondigd. Deze omvatten tarieven op Amerikaanse schepen die naar China varen, beperkingen op zeldzame aardmetalen en een onderzoek naar Qualcomm.
Waarom zullen de Dow Jones, de S&P 500 en de Nasdaq 100 herstellen?
Er zijn verschillende redenen waarom de drie indices zullen herstellen zodra de verkoop stopt.
Ten eerste zijn de problemen van de regionale banksector niet systemisch, wat wijst op een terugkeer naar stabiliteit.
Ten tweede hebben Amerikaanse bedrijven, met name JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup en Wells Fargo , tot nu toe sterke winsten gerapporteerd. Analisten verwachten dat de winsten dit seizoen de verwachtingen zullen overtreffen .
Ten derde suggereren dalende obligatierentes dat marktdeelnemers verwachten dat de Federal Reserve de rente in de nabije toekomst zal verlagen – een zet die de aandelenmarkt in het verleden heeft gestimuleerd.
De geschiedenis toont immers aan dat de aandelenmarkt de neiging heeft om te herstellen na een neergang.
