Gli indici S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100 sono diminuiti di recente.
Questo calo è stato in gran parte dovuto ai timori per il settore bancario regionale.
Tuttavia, la storia dimostra che gli indici statunitensi si riprendono sempre dopo tali cali.
Venerdì, i futures legati all’S&P 500, al Dow Jones e al Nasdaq 100 hanno continuato il loro forte ribasso, scendendo rispettivamente di 60, 275 e 265 punti.
Questi cali hanno seguito le flessioni di giovedì dello 0,63%, 0,65% e 0,50%. Di seguito sono riportate le ragioni principali del sell-off e se è sicuro acquistare il ribasso.
Il mercato azionario scende a causa delle difficoltà incontrate dalle banche regionali
La ragione principale del calo di S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100 è stata la crescente preoccupazione per le banche regionali e il mercato del credito.
I timori per il mercato del credito privato persistono da tempo. I dati mostrano che più di 1.500 miliardi di dollari sono confluiti nel settore e le stime suggeriscono che questa cifra potrebbe raggiungere i 3.000 miliardi di dollari nei prossimi anni.
Le preoccupazioni si sono intensificate dopo il recente fallimento di First Brands, che aveva più di 12 miliardi di dollari di debiti.
Questa settimana, Zions Bank e Western Alliance hanno dichiarato di essere state vittime di frodi, sollevando il timore che ci siano grossi problemi nel settore.
Questi sviluppi ci hanno ricordato il 2023, quando aziende come First Republic e Silicon Valley Bank (SVB) sono crollate. Questo spiega perché l’interesse short nell’ SPDR S&P Regional Bank ETF è aumentato del 30%.
Come nota positiva, entrambe le banche hanno citato la frode come causa principale dei loro problemi, suggerendo che il problema non è sistemico.
Lo shutdown del governo continua
Anche l’S&P 500, il Dow Jones e il Nasdaq 100 sono scesi a causa delle continue preoccupazioni per lo shutdown del governo statunitense. La mancata accettazione da parte del Senato di una proposta di riapertura del governo significa che lo shutdown continuerà.
Si stima che lo shutdown sia costato all ‘economia statunitense più di 70 miliardi di dollari a settimana in termini di PIL perso.
Tuttavia, c’è un barlume di speranza all’orizzonte: più dura lo shutdown, più è probabile che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse nelle prossime riunioni.
Guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina
Un altro importante catalizzatore per il calo del mercato è il conflitto commerciale in corso tra gli Stati Uniti e la Cina, che non mostra segni di attenuazione.
All’inizio di questa settimana, la Cina ha annunciato nuove tariffe sulle navi statunitensi, oltre alle misure di ritorsione annunciate la scorsa settimana. Queste includono tariffe sulle navi statunitensi che viaggiano verso la Cina, restrizioni sui prodotti di terre rare e un’indagine su Qualcomm.
Perché il Dow Jones, lo S&P 500 e il Nasdaq 100 si riprenderanno?
Ci sono diverse ragioni per cui i tre indici si riprenderanno non appena termineranno le vendite.
In primo luogo, i problemi del settore bancario regionale non sono sistemici, il che suggerisce un ritorno alla stabilità.
In secondo luogo, le aziende statunitensi, in particolare JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup e Wells Fargo , hanno finora riportato forti guadagni. Gli analisti si aspettano che gli utili superino le aspettative in questa stagione.
In terzo luogo, il calo dei rendimenti obbligazionari suggerisce che gli operatori di mercato si aspettano che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse nel prossimo futuro – una mossa che ha sollevato il mercato azionario in passato.
Dopo tutto, la storia dimostra che il mercato azionario tende a riprendersi dopo i periodi di ribasso.
