Les indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq 100 ont récemment chuté.
Cette baisse est en grande partie due aux craintes concernant le secteur bancaire régional.
Toutefois, l’histoire montre que les indices américains se redressent toujours après de telles baisses.
Vendredi, les contrats à terme liés au S&P500, au Dow Jones et au Nasdaq 100 ont poursuivi leur forte baisse, perdant respectivement 60, 275 et 265 points.
Ces baisses font suite aux baisses de 0 ,63 %, 0,65 % et 0,50 % enregistrées jeudi. Vous trouverez ci-dessous les principales raisons de cette chute et la question de savoir s’il est prudent d’acheter la baisse.
Les marchés boursiers chutent en raison des problèmes des banques régionales
La principale raison de la chute du S&P 500, du Dow Jones et du Nasdaq 100 est l’inquiétude croissante concernant les banques régionales et le marché du crédit.
Le marché du crédit privé suscite des inquiétudes depuis un certain temps. Les données montrent que plus de 1 500 milliards de dollars ont afflué dans le secteur et les estimations indiquent que ce montant pourrait atteindre 3 000 milliards de dollars dans les années à venir.
Les inquiétudes se sont accrues après la récente faillite de First Brands, dont les dettes s’élevaient à plus de 12 milliards de dollars.
Cette semaine, Zions Bank et Western Alliance ont déclaré avoir été victimes de fraudes, ce qui fait craindre des problèmes majeurs dans le secteur.
Cette évolution nous a rappelé l’année 2023, lorsque des sociétés comme First Republic et Silicon Valley Bank (SVB) se sont effondrées. Cela explique pourquoi l’intérêt pour la vente à découvert de l’ ETF SPDR S&P Regional Bank a augmenté de 30 %.
Du côté positif, les deux banques ont cité la fraude comme principale cause de leurs problèmes, ce qui indique que le problème n’est pas systémique.
La fermeture du gouvernement se poursuit
Le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq 100 ont également baissé en raison des inquiétudes persistantes concernant la fermeture du gouvernement américain. L’échec du Sénat à accepter une proposition de réouverture du gouvernement signifie que la fermeture se poursuivra.
On estime que le shutdown a coûté à l’ économie américaine plus de 70 milliards de dollars par semaine en termes de perte de PIB.
Toutefois, une lueur d’espoir se profile à l’horizon : plus le shutdown se prolonge, plus la Réserve fédérale est susceptible de réduire les taux d’intérêt lors de ses prochaines réunions.
Guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine
Le conflit commercial entre les États-Unis et la Chine, qui ne montre aucun signe d’apaisement, est un autre catalyseur majeur de la baisse du marché.
En début de semaine, la Chine a annoncé de nouveaux droits de douane sur les navires américains, en plus des mesures de rétorsion annoncées la semaine dernière. Ces mesures comprenaient des droits de douane sur les navires américains naviguant vers la Chine, des restrictions sur les métaux de terres rares et une enquête sur Qualcomm.
Pourquoi le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 vont-ils se redresser ?
Plusieurs raisons expliquent pourquoi les trois indices se redresseront une fois que les ventes auront cessé.
Premièrement, les problèmes du secteur bancaire régional ne sont pas systémiques, ce qui laisse présager un retour à la stabilité.
Deuxièmement, les entreprises américaines, notamment JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup et Wells Fargo , ont annoncé de solides bénéfices jusqu’à présent. Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices dépassent les attentes cette saison .
Troisièmement, la baisse des rendements obligataires suggère que les acteurs du marché s’attendent à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt dans un avenir proche, ce qui a déjà stimulé le marché boursier par le passé.
En effet, l’histoire montre que le marché boursier a tendance à se redresser après une baisse.
